김병주 : 자산 15조 대한민국 1등 부자의 사회적 책임
2005~2025.03.18·1화김병주 : 자산 15조 대한민국 1등 부자의 사회적 책임
1963년 - 1991년 : 도서관에서 자란 투자자
1963.10.08~1991.12·2화1963년 - 1980년 : 도서관에서 세상을 배운 외로운 아이
1980년 - 1991년 : 골드만삭스를 떠난 MBA입학생이자 재벌에 비판적인 재벌가 사위
1991년 - 2004년 : 인생의 승부처 한미은행 인수전
1990~2004.12.06·4화1991년 - 1998년 : 기업 상장과 자산 유동화와 채권 발행의 프로페셔널
1999년 - 2000년 : 인생의 승부처 한미은행 인수전
2000년 - 2001년 : 천당과 지옥을 오가다 악당이 된 아빠
2001년 - 2004년 : 칼라일에 7107억 원을 안겨준 바이아웃의 교과서
2005년 - 2013년 : MBK와 파트너스의 성장기
2005~2014.06.25·3화2005년 - 2007년 : MBK한테 한미는 언제나 기회
2008년 - 2011년 : 한국에선 악수 일본에선 유니버설스튜디오재팬 인수
2011년 - 2013년 : 웅진코웨이와 하이마트라는 2개의 전쟁
2013년 - 2019년 : 아시아 정상에 선 MBK의 선택들
1968~2020·3화2013년 - 2015년 : 3호 펀드와 10주년 그리고 놓친 오비맥주와 잡은 홈플러스
2016년 : 아시아 정상에 선 MBK의 명암은 다방 커피와 동네 케이블
2017년 - 2019년 : 저성장기엔 골프장이고 경쟁에는 SSF 1호지만 틀면 돈 나오는 건 역시 코웨이 정수기
2019년 -2022년 : MBK의 새로운 오퍼링스
1997~2022.12.29·3화2019년 - 2020년 : 제안할 것이냐 재물이 될 것이냐
2021년 : 투자의 창이 열린 2021년
2022년 : 투자의 창이 닫힌 2022년
2023년 - : 1등 부자 1등 PEF의 무게
2023.01.01~2024.07·1화2023년 : 고금리엔 줄다리기
2024년 - 2025년
2022~2027·2화김병주 : 2024년
김병주 : 2025년
2025년 03월 21일 금요일
2017년 - 2019년 : 저성장기엔 골프장이고 경쟁에는 SSF 1호지만 틀면 돈 나오는 건 역시 코웨이 정수기
2017년부터 김병주 MBK파트너스 회장은 1990년대 일본 경제의 저성장기에 골드만삭스가 일본에서 골프장을 인수했던 것처럼 한일 양국에서 골프장들을 쓸어담기 시작했고 2018년부턴 전통적인 바이아웃 전략보다 더 공격적인 치고 빠지기 투자가 가능한 스페셜 시츄에이션 1호 펀드를 조성하면서 MBK파트너스의 전투력을 강화합니다.
1
2017년 1월 18일 MBK파트너스가 2016년 11월 30일부터 진행한 아코디아골프의 공개매수가 완료됐다.
2
2017년 2월 MBK파트너스는 아코디아골프를 853억 엔=8956억 원에 지분 100%를 인수하는 작업을 마무리했다.
3
아코디아골프는 일본 최대 골프 체인으로 일본에서 136개 골프장을 운영하고 있었다.
4
아코디아골프의 일본 골프 시장 점유율은 5%였다.
5
김병주는 유니버설스튜디오재팬에 이어 아코디아골프를 인수하면서 일본 시장에서도 존재감을 드러냈다.
6
2017년 3월 13일 MBK파트너스는 1조8700억 원에 대성산업가스 지분 100%를 인수했다.
7
2017년 3월 27일 MBK파트너스는 대성산업가스에 대해 800억 원 규모의 유상증자를 실시했다.
8
800억 원 유상증자로 대성산업가스의 부채비율은 500%에서 200%로 낮아졌다.
9
2017년 3월 29일 아코디아골프는 일본 증시에서 상장 폐지됐다.
10
김병주는 아코디아 골프의 연관 기업을 인수해서 하나의 기업으로 합병해서 가치를 높이는 애드온 전략을 위해 추가 인수 합병을 준비하기 시작했다.
11
2017년 5월 11일 MBK파트너스는 ING생명을 한국거래소에 성장시키는데 성공했다.
12
MBK파트너스는 ING생명 상장을 통해 2조2989억 원의 매각대금을 회수했다.
13
ING생명 상장을 통해 MBK파트너스는 1조1000억 원의 이익을 얻었다.
14
MBK파트너스는 2014년부터 2016년까지 3년 회계연도 동안 배당금으로 6000억 원을 회수했다.
15
2017년 5월 코웨이의 주가는 10만5000원 선이었다.
16
2017년 5월 15일 MBK파트너스가 장 마감 이후 코웨이의 일부 지분인 4.38%를 국내외 기관 투자자에게 블록딜로 매각했다.
17
MBK파트너스는 코웨이 지분 블록딜 378만 주를 주당 9만8000원에 매도해서 3705억 원의 투자금과 차익을 회수했다.
18
분석=MBK파트너스는 코웨이 지분 블록딜로 2016년 7월 코웨이의 니켈 게이트로 입은 1000억 원 안팎의 손배해상 비용을 전액 보전했다.
19
2017년 5월 21일 MBK파트너스는 이랜드리테일과 홈앤리빙 사업부인 모던하우스 지분 인수 협상을 시작했다.
20
모던하우스는 연간 3000억 원의 매출을 내는 리빙 브랜드였다.
21
이랜드는 315%에 달하는 부채 비율 때문에 알짜 자산인 모던하우스를 매각할 필요가 있었다.
22
2017년 6월 9일 MBK파트너스는 이랜드리테일과 모던하우스 지분 100%를 7130억 원에 인수하는 계약을 체결했다.
23
김병주는 홈플러스에 모던하우스를 더하는 애드온 전략의 일환으로 인수 작업을 시작했다.
24
2017년 당효성 법무총괄 전무가 MBK파트너스에 합류했다.
25
2017년 6월 29일 윤석금 웅진그룹 회장은 서울중앙지법에 MBK파트너스를 상대로 코웨이 블록딜에 대한 264억 원 규모의 손해 배상 청구 소송을 제기했다.
26
웅진그룹은 2013년 11월 MBK파트너스가 싸인한 우선청구매수권 계약서의 “MBK파트너스가 코위에 지분의 전부 또는 일부를 양도하려면 일단 웅진그룹에 서면으로 통지해야 한다”는 조항을 들어서 MBK파트너스가 계약 위반을 했다고 주장했다.
27
MBK파트너스는 2013년 11월 MBK파트너스가 싸인한 우선청구매수권 계약서의 “특정인을 대상으로 하지 아니한 장내 매도의 경우 예외”라는 예외조항을 들어서 반격했다.
28
2017년 6월 30일 MBK파트너스는 영화엔지니어링을 496억 원에 유암코에 매각했다.
29
MBK파트너스는 영화엔지니어링 바이아웃으로 500억 원 이상의 손실을 입었다.
30
2017년 8월 17일 MBK파트너스의 모던하우스 인수가 완료됐다.
31
2017년 10월 31일 김상현 홈플러스 CEO가 자리에서 물러났다.
32
홈플러스 경영 컨설팅사인 맥킨지는 온라인으로 전환해야 한다는 경영 보고서를 MBK파트너스에 제공했다.
33
MBK파트너스는 맥킨지에 100억 원의 컨설팅료를 지출했다.
34
2017년 11월 23일 서울중앙지법은 블록딜은 특정 구매자에게 경영권을 양도하는 방식이 아니기 때문에 MBK파트너스가 웅진그룹에 사전 통보할 의무가 없다고 판단했다.
35
2018년 김병주는 스페셜 시추에이션 펀드 1호를 결성했다.
36
MBK파트너스의 스페셜 시추에이션 펀드 1호의 규모는 8억5000만 달러=9400억 원 규모였다.
37
분석=김병주는 기업이 처한 구조조정과 파산과 인수합병 같은 특수 상황에서 단기간에 치고 빠지면서 하이 리스크 하이 리턴 투자를 하는 스페셜 시추에이션 펀드를 결성하면서 좀 더 공격적인 바이아웃 투자를 시작했다.
38
분석=한국 바이아웃 시장의 경쟁이 치열해지면서 전통적인 바이아웃 전략으로는 수익을 내기 어려워졌고 스페셜 시추에이션 펀드 전략이 필요해졌다.
39
2018년 1월 MBK파트너스는 골프존뉴딘홀딩스와 함께 골프장 운영사업을 위한 신설 법인 골프존카운티를 인적 분할로 설립했다.
40
MBK파트너스는 골프존카운티에 1140억 원을 투자해서 지분 50%를 확보했다.
41
분석=김병주는 골프존카운티를 통해 한국에서 저평가된 골프장을 인수하는 전략을 세웠다.
42
분석=김병주는 골드만삭스가 1990년대 일본에서 도산한 골프장을 사모아서 상장시킨 전략을 벤치마킹했다.
43
분석=김병주는 일본 아코디아골프에 이어 한국 골프존카운티 투자를 통해 한일 양국에서 골프장 인수에 나섰다.
44
김병주는 2018년 2월부터 골프존카운티를 통해 한국에서 레이크힐스 순천, 선산CC, 제이스GC, 시사이드GC를 차례로 인수했다.
45
2018년 4월 홈플러스 노조는 부천 중동점 매각에 반대하면서 서울시 강서구 홈플러스 본사 앞에서 시위를 벌였다.
46
2018년 5월 MBK파트너스는 ING생명의 경영권을 신한금융지주에 2조 원에 매각했다.
47
MBK파트너스는 ING생명을 신한금융지주에 매각하면서 2년 동안 보험업계에서 경쟁하지 않는다는 경업금지 약정을 체결했다.
48
2018년 6월 MBK파트너스는 대만 최대 케이블TV 회사 차이나네트워크시스템스를 팅이홀딩스에 24억 달러=2조4437억 원에 매각했다.
49
차이나네트워크시스템스는 MBK파트너스가 2007년 7월 인수한 김병주의 초기 작품이었다.
50
김병주는 차이나네트워크시스템스 바이아웃 거래로 9억 달러의 차익을 실현하면서 투자 원금 대비 60%의 수익률을 기록했다.
51
2018년 8월 김병주는 웅진그룹이 코웨이 인수설을 언론에 흘리자 곧바로 “웅진에 코웨이 지분을 파는 것은 고려하지 않는다”고 선을 그으면서 가격 인상을 위한 밀당을 시작했다.
52
MBK파트너스는 웅진그룹의 자금력을 신뢰할 수 없다는 입장을 공개적으로 밝히면서 구애를 무시하는 어장 관리 전략을 썼다.
53
2018년 9월 윤석금은 코웨이 인수를 위한 재무적 투자자로 스틱인베스트먼트를 유치했다.
54
2018년 10월 초 웅진그룹을 MBK파트너스에 인수 제안서를 전달했다.
55
2018년 10월 29일 MBK파트너스는 웅진그룹과 스틱인베스트먼트 컨소시엄에 코웨이 지분 22.17%를 경영권 프리미엄 25%까지 더해진 1조6850억 원에 매각하는 주식매매계약서를 체결했다.
56
김병주는 2012년 12월 1조2000억 원에 윤석금으로부터 인수한 코웨이를 6년 만에 4000억 원의 차익을 남기고 다시 윤석금에게 되팔았다.
57
2018년 11월 MBK파트너스는 홈플러스의 부천 중동점을 매각했다.
58
2019년 2월 MBK파트너스는 아코디아골프에 대한 애드온 전략의 일환으로 오릭스 골프 체인 매니지먼트를 인수했다.
59
MBK파트너스는 오릭스 골프 매니지먼트를 넥스트 골프 매니지먼트로 재편했다.
60
MBK파트너스는 넥스트 골프 매니지먼트와 아코디아 골프를 통합해서 아코디아 넥스트 골프를 만들었다.
61
2019년 2월 MBK파트너스는 글로벌 초콜릿 브랜드 고디바의 아시아태평양사업부를 10억 달러에 인수했다.
62
2019년 4월 MBK파트너스는 딜라이브 지분을 KT에 넘기는 방안이 추진됐지만 유료방송 합산규제 등의 영향으로 매각이 무산됐다.
2016년 : 아시아 정상에 선 MBK의 명암은 다방 커피와 동네 케이블
김병주