김병주 : 자산 15조 대한민국 1등 부자의 사회적 책임
2005~2025.03.18·1화김병주 : 자산 15조 대한민국 1등 부자의 사회적 책임
1963년 - 1991년 : 도서관에서 자란 투자자
1963.10.08~1991.12·2화1963년 - 1980년 : 도서관에서 세상을 배운 외로운 아이
1980년 - 1991년 : 골드만삭스를 떠난 MBA입학생이자 재벌에 비판적인 재벌가 사위
1991년 - 2004년 : 인생의 승부처 한미은행 인수전
1990~2004.12.06·4화1991년 - 1998년 : 기업 상장과 자산 유동화와 채권 발행의 프로페셔널
1999년 - 2000년 : 인생의 승부처 한미은행 인수전
2000년 - 2001년 : 천당과 지옥을 오가다 악당이 된 아빠
2001년 - 2004년 : 칼라일에 7107억 원을 안겨준 바이아웃의 교과서
2005년 - 2013년 : MBK와 파트너스의 성장기
2005~2014.06.25·3화2005년 - 2007년 : MBK한테 한미는 언제나 기회
2008년 - 2011년 : 한국에선 악수 일본에선 유니버설스튜디오재팬 인수
2011년 - 2013년 : 웅진코웨이와 하이마트라는 2개의 전쟁
2013년 - 2019년 : 아시아 정상에 선 MBK의 선택들
1968~2020·3화2013년 - 2015년 : 3호 펀드와 10주년 그리고 놓친 오비맥주와 잡은 홈플러스
2016년 : 아시아 정상에 선 MBK의 명암은 다방 커피와 동네 케이블
2017년 - 2019년 : 저성장기엔 골프장이고 경쟁에는 SSF 1호지만 틀면 돈 나오는 건 역시 코웨이 정수기
2019년 -2022년 : MBK의 새로운 오퍼링스
1997~2022.12.29·3화2019년 - 2020년 : 제안할 것이냐 재물이 될 것이냐
2021년 : 투자의 창이 열린 2021년
2022년 : 투자의 창이 닫힌 2022년
2023년 - : 1등 부자 1등 PEF의 무게
2023.01.01~2024.07·1화2023년 : 고금리엔 줄다리기
2024년 - 2025년
2022~2027·2화김병주 : 2024년
김병주 : 2025년
2025년 03월 14일 금요일
2011년 - 2013년 : 웅진코웨이와 하이마트라는 2개의 전쟁
김병주 MBK파트너스 회장은 2012년 윤종하 부회장에게 하이마트 인수전을 맡기고 부재훈 부사장에게 웅진코웨이 인수전을 맡기며 2개의 전쟁을 시작했지만 하이마트 인수전에선 실사 끝에 퇴각을 결정했고 웅진코웨이 인수전에선 윤석금 웅진그룹 회장의 갑작스러운 법정 관리 꼼수를 김광일 부사장을 투입해서 정면 돌파하면서 결국 인수에 성공합니다.
1
2011년 MBK파트너스는 윤종하 대표를 중심으로 유진그룹이 다시 매물로 내놓은 하이마트 인수전 참여를 준비하기 시작했다.
2
윤석금 웅진그룹 회장은 2010년 8월 18일 서울저축은행과 늘푸른저축은행의 인수를 완료했다.
3
윤석금은 2007년 인수한 극동건설을 부동산프로젝트파이낸싱을 지원하기 위해 2개 저축은행을 인수했지만 오히려 부실이 증폭됐다.
4
2010년 서울저축은행은 1000억 원의 당기순손실을 기록했다.
5
2010년 늘푸른저축은행은 88억 원의 당기순손실을 기록했다.
6
2011년 말 사모펀드 업계 안에서 윤석금 웅진그룹 회장이 웅진코웨이를 매각하려고 한다는 소문이 돌았다.
7
웅진코웨이 인수에 관심을 갖은 사모펀드는 칼라일 그룹+KKR+블랙스톤이었다.
8
웅진코웨이 인수에 관심을 갖은 대기업은 롯데+KT+GS리테일이었다.
9
2011년 웅진코웨이는 2425억 원의 영업이익을 기록했다.
10
2012년 1월 김병주는 윤석금이 웅진코웨이 매각을 발표할 것이라는 정보를 사전에 입수했다.
11
2012년 2월 6일 윤석금 웅진그룹 회장은 웅진코웨이 매각 계획을 발표했다.
12
2012년 2월 김병주는 서울 광화문 서울파이낸스센터 18층에서 MBK파트너스의 투자위원회를 소집했다.
13
김병주는 하이마트와 웅진코웨이를 동시에 인수하기로 결정했다.
14
김병주는 웅진코웨이 인수 프로젝트를 부재훈 MBK파트너스 부사장에게 맡겼다.
15
2012년 2월 김병주는 MBK파트너스가 루예제약의 지분을 5억4600만 달러에 매각하는 결정을 승인했다.
16
2012년 6월 20일 하이마트 매각 자문사인 씨티증권이 위치한 서울 중구 씨티은행 본점에서 하이마트 매각 본 입찰 서류 접수가 진행됐다.
17
하이마트 인수전에 참여한 사모펀드와 대기업은 다음과 같다.
18
MBK파트너스.
19
롯데쇼핑.
20
칼라일 그룹.
21
이마트는 롯데쇼핑이 하이마트 인수 가격을 높게 부르게 만들기 위해 참여할 것처럼 페이크만 했다.
22
롯데쇼핑은 하이마트 인수 제안 가격으로 3사 중 가장 높은 1조2100억 원을 썼다.
23
MBK파트너스는 롯데쇼핑보다 낮은 1조 원 안팎을 썼다.
24
2012년 6월 22일 씨티증권은 롯데와 MBK파트너스와 칼라일 그룹을 대상으로 인수 가격 인상을 요구하는 프로그레시브 딜을 진행했다.
25
롯데쇼핑은 1조2100억 원 이상은 제시하지 않고 프로그레시브 딜을 거부했다.
26
씨티증권은 롯데쇼핑 대신 MBK파트너스를 우선협상대상자로 선정해서 롯데쇼핑을 자극하면서 인수 가격을 높이려고 했다.
27
씨티증권은 MBK파트너스를 우선협상대상자로 선정했지만 대신 단독 협상 기간은 8일로 제한했다.
28
MBK파트너스의 하이마트 우선협상기간은 2012년 7월 2일까지였다.
29
2012년 6월 29일 부재훈 MBK파트너스 부사장은 웅진코웨이 매각 본입찰에 참여했다.
30
김병주는 MBK파트너스의 웅진코웨이 인수금액으로 1조2000억 원을 썼다.
31
윤석금은 사모펀MBK파트너스 대신 마찬가지로 1조2000억 원을 쓴 대기업 GS리테일을 우선협상대상자로 지명했다.
32
윤종하는 우선협상대상자로서 하이마트의 2012년 2분기 실적 자료를 추가로 확보했다.
33
윤종하는 하이마트의 2012년 2분기 실적이 기대 이하로 확인되자 단독 협상 기간을 8일에서 14일로 연장해줄 것을 요구했다.
34
하이마트의 대주주인 유진그룹과 매각주관사인 씨티증권은 MBK파트너스가 하이마트와 웅진코웨이를 저울질하다가 둘 중 하나만 인수할 것이라고 봤다.
35
윤종하는 씨티증권이 의도적으로 부진한 2012년 2분기 하이마트 실적을 숨겼다고 의심했다.
36
MBK파트너스는 유진그룹과 씨티증권이 MBK파트너스를 롯데쇼펭의 들러리로 세우려고 하다고 의심했다.
37
윤종하는 MBK파트너스의 하이마트 인수를 포기하기로 결정했다.
38
2012년 7월 김병주는 금호렌터카 상장이 어려워지자 금호렌터카의 보유지분을 KT캐피탈에 매각해 50% 안팍의 수익률를 기록했다.
39
2012년 7월 3일 하이마트 대주주인 유진그룹과 롯데쇼핑은 하이마트 매각 협상을 시작했다.
40
2012년 7월 5일 롯데쇼핑은 하이마트를 1조2480억에 인수하는 계약을 맺었다.
41
씨티증권과 유진그룹은 MBK파트너스를 우선협상대상자로 먼저 지명하는 전략으로 인수 가격을 최초 가격보다 380억 원을 높였다.
42
2012년 7월 5일 GS리테일은 윤석금과 웅진코웨이 인수에 관한 협상을 마무리했다.
43
2012년 7월 5일 김병주는 윤석금에게 웅진코웨이에 대한 우선매수청구권을 제공하는 옵션 제안을 했다.
44
2012년 7월 5일 김병주는 윤석금에게 MBK파트너스가 웅진코웨이를 소유하는 기간 동안 웅진 브랜드에 대한 로열티를 제공하는 옵션 제안도 했다.
45
분석=김병주는 2009년 오비맥주 인수전에서 우선매수청구권을 제시하지 않아서 KKR과 어퍼니티한테 패배했고 반대로 웅진코웨이 인수전에선 우선매수청구권을 카드로 활용했다.
46
2012년 7월 6일 GS리테일이 웅진그룹과 웅진코웨이의 우선협상대상자로 선정됐다는 언론 보도가 나왔다.
47
분석=웅진그룹은 GS리테일과의 매각 협상을 언론에 알려서 웅진그룹에 대한 채권자들의 압박을 완화시키려고 했다.
48
김병주의 우선매수청구권 제안 이후 오히려 윤석금은 웅진코웨이를 매각하지 않고 유동화하는 방법을 찾기 시작했다.
49
윤석금은 웅진코웨이 인수 대상자로 GS리테일과 MBK파트너스 이외에 KTB 홀딩스와 중국 가전 제조사 캉자와도 협상을 했다.
50
윤석금과 중국 가전 제조사 캉자와의 웅진코웨이 매각 협상은 중국 정부의 승인 문제로 무산됐다.
51
윤석금과 KTB 홀딩스와 합작사를 만들어서 웅진코웨이를 공동 소유하는 협상을 벌였지만 2012년 6월 25일 웅진홀딩스과 극동건설의 신용 등급이 강등되면서 무산됐다.
52
2012년 8월 15일 김병주와 윤석금은 MBK파트너스가 웅진코웨이를 웅진그룹으로부터 1조2000억 원에 현금으로 인수하는 계약을 체결했다.
53
2012년 10월 2일까지 MBK파트너스가 웅진코웨이 지분 30.9%를 주당 5만 원에 인수하는 것이 계약 내용이었다.
54
김병주와 윤석금은 웅진그룹이 웅진코웨이의 매각을 취소하면 매각 대금 1조2000억 원의 5%인 600억 원을 MBK파트너스에게 배상해주는 주식매매계약을 추가로 체결했다.
55
부재훈은 MBK파트너스와 웅진그룹의 웅진코웨이 경영권 인수 날짜를 2012년 10월 2일에서 2012년 9월 28일로 앞당겼다.
56
2012년 9월 25일 극동건설 부도설이 시장에 확산됐다.
57
2012년 9월 26일 극동건설이 150억 원 어음을 처리하지 못해서 1차 부도를 냈다.
58
2012년 9월 26일 윤석금은 웅진홀딩스와 극동건설의 법정관리를 전격 신청한다.
59
윤석금이 웅진홀딩스과 극동건설의 법정관리를 신청하면서 MBK파트너스와의 웅진코웨이 인수 거래도 동결됐다.
60
웅진그룹의 웅진코웨이 매각에 대한 결정권은 윤석금이 아니라 서울회생법원이 갖게 됐다.
61
웅진코웨이 인수자금 1조2000억 원을 2012년 9월 28일에 맞춰서 준비했던 MBK파트너스는 출자자들에게 자금 운용에 따른 비용과 피해를 보상해줘야 하는 입장이 됐다.
62
김병주는 웅진코웨이 거래에 변호사이자 회계사로 법정관리와 같은 인수합병 법률 문제 전문가인 김광일 MBK파트너스 부사장을 추가로 투입했다.
63
2012년 9월 27일 윤석금은 매일경제와 인터뷰에서 법정관리를 통해 웅진코웨이 매각도 안 하고 그룹 지분도 지키려는 의지를 드러냈다.
64
웅진그룹은 법정관리를 사유로 웅진코웨이를 MBK파트너스에 매각하려던 계획을 백지화하려고 했다.
65
MBK파트너스는 웅진그룹이 원래 계획대로 매각을 진행해야 한다고 웅진그룹과 충돌했다.
66
2012년 김병주는 국내 사모펀드 최초로 MBK파트너스의 UN책임투자원칙에 서명했다.
67
UN책임투자원칙은 투자를 할 때마다 ESG 이슈를 고려하는 국제협약이다.
68
법정관리에 들어간 웅진그룹 경영권을 확보한 법원과 채권단은 MBK파트너스에 웅진코웨이를 매각하는 방향으로 정상화 계획을 짰다.
69
연기금들도 MBK파트너스의 웅진코웨이 인수에 공동투자자로 나서면서 적극성을 보였다.
70
2012년 10월 15일 김광일은 파산법원으로부터 웅진그룹이 계획대로 웅진코웨이를 MBK파트너스에 매각해야 한다고 판결을 이끌어냈다.
71
MBK파트너스와 웅진그룹은 MBK파트너스가 향후 매각할 경우 웅진그룹이 웅진코웨이의 우선매수청구권을 갖는 계약을 추가했다.
72
MBK파트너스와 웅진그룹의 우선매수청구권 계약서의 핵심 내용 아래와 같다.
73
"MBK파트너스가 코웨이 지분의 전부 또는 일부를 양도하려면 일단 웅진그룹에 서면으로 통지해야 한다."
74
2012년 11월 27일 김병주는 웅진코웨이의 이름을 코웨이로 변경했고 이사회 멤버도 모두 MBK파트너스 인사들로 교체했다.
75
2012년 12월 MBK파트너스는 코웨이의 인수 대금 1조2000억 원을 완납했다.
76
2013년 1월 2일 김병주는 코웨이에 대한 인수 작업을 최종 완료했다.
77
2013년 1월 코웨이의 주가는 주당 4만5000원 선이었다.
2008년 - 2011년 : 한국에선 악수 일본에선 유니버설스튜디오재팬 인수
김병주