김병주 : 자산 15조 대한민국 1등 부자의 사회적 책임
2005~2025.03.18·1화김병주 : 자산 15조 대한민국 1등 부자의 사회적 책임
1963년 - 1991년 : 도서관에서 자란 투자자
1963.10.08~1991.12·2화1963년 - 1980년 : 도서관에서 세상을 배운 외로운 아이
1980년 - 1991년 : 골드만삭스를 떠난 MBA입학생이자 재벌에 비판적인 재벌가 사위
1991년 - 2004년 : 인생의 승부처 한미은행 인수전
1990~2004.12.06·4화1991년 - 1998년 : 기업 상장과 자산 유동화와 채권 발행의 프로페셔널
1999년 - 2000년 : 인생의 승부처 한미은행 인수전
2000년 - 2001년 : 천당과 지옥을 오가다 악당이 된 아빠
2001년 - 2004년 : 칼라일에 7107억 원을 안겨준 바이아웃의 교과서
2005년 - 2013년 : MBK와 파트너스의 성장기
2005~2014.06.25·3화2005년 - 2007년 : MBK한테 한미는 언제나 기회
2008년 - 2011년 : 한국에선 악수 일본에선 유니버설스튜디오재팬 인수
2011년 - 2013년 : 웅진코웨이와 하이마트라는 2개의 전쟁
2013년 - 2019년 : 아시아 정상에 선 MBK의 선택들
1968~2020·3화2013년 - 2015년 : 3호 펀드와 10주년 그리고 놓친 오비맥주와 잡은 홈플러스
2016년 : 아시아 정상에 선 MBK의 명암은 다방 커피와 동네 케이블
2017년 - 2019년 : 저성장기엔 골프장이고 경쟁에는 SSF 1호지만 틀면 돈 나오는 건 역시 코웨이 정수기
2019년 -2022년 : MBK의 새로운 오퍼링스
1997~2022.12.29·3화2019년 - 2020년 : 제안할 것이냐 재물이 될 것이냐
2021년 : 투자의 창이 열린 2021년
2022년 : 투자의 창이 닫힌 2022년
2023년 - : 1등 부자 1등 PEF의 무게
2023.01.01~2024.07·1화2023년 : 고금리엔 줄다리기
2024년 - 2025년
2022~2027·2화김병주 : 2024년
김병주 : 2025년
2025년 03월 14일 금요일
2005년 - 2007년 : MBK한테 한미는 언제나 기회
자신의 이름을 단 사모펀드 MBK파트너스를 창업한 김병주는 한국의 부동산 프로젝트 파이낸싱과는 거리를 두려는 미국계 은행과 정반대 입장인 한국계 은행 사이에서 바이아웃 기회를 포착했고 한미캐피털과 쌍용캐피털을 인수합병해서 1년 3개월 만에 1800억 원을 벌어들입니다.
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42세 때인 2005년 3월 1일 김병주는 칼라일 그룹을 떠나서 MBK파트너스를 설립했다.
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칼라일 그룹 아시아 회장이었던 김병주는 한국과 중국과 일본을 시장으로 하는 동북아시아 바이아웃 사모펀드로 MBK파트너스를 정의했다.
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김병주는 아시아 투자를 뉴욕에서 결정하는 미국계 사모펀드의 방식으론 아시아 시장에서 계속 경쟁력을 갖게 어렵다고 판단했다.
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김병주는 칼라일 그룹에서 최고경영자의 의사 결정에 일주일 이상 걸리는 병목 현상을 경험했고 작고 빠른 사모펀드가 필요하다고 판단했다.
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김병주는 칼라일 그룹에서 배운 사모펀드의 ABC를 MBK파트너스에 적용했다.
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김병주는 MBK파트너스의 1호 펀드를 1조 원 규모로 조성했다.
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캐나다 공공연금과 온타리오 교직원연금과 싱가포르 국부펀드와 국민연금이 MBK파트너스 1호 펀드에 참여했다.
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싱가포르 국부펀드 테마섹이 1호 펀드의 앵커 펀드로 참여했다.
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싱가포르 정부는 김병주에게 서울 대신 싱가포르에 자리를 잡으면 추가 LP확보를 지원해주겠다고 제안했다.
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싱가포르 정부는 세제 혜택과 사무실 임대료 혜택도 제시했다.
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2005년 3월 1일 김병주는 싱가포르 사무실 대신 서울 종로타워를 첫 사무실로 선택했다.
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2005년 3월 김병주는 이데일리와의 인터뷰에서 이렇게 말했다.
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“한국, 중국, 일본 3개국은 세계 10대 경제권에 속하는 지역이며 아시아 태평양 지역 국내총생산의 4분의 3을 차지하는 지역이다. 하지만 이 지역은 경쟁이 비교적 적고 기업 가치는 낮게 평가돼 있다.”
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"아시아에서 정부의 역할은 중요할 것이다. 하지만 장기적으로 볼 때 답은 시장에서 나와야 한다.”
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"미국에서 자라는 풀을 꺾어 한국에 가져와 심는다고 그 풀이 자라날 순 없다.”
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분석=김병주의 MBK파트너스의 핵심 바이아웃 전략은 내수 기업 중 안정적 수익을 내는 소비재 회사를 사들여서 투자 차익을 내는 것이었다.
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분석=김병주는 정부가 정책으로 못하는 기업 경영 개선을 시장에서 자본으로 이뤄내기 위해서 MBK파트너스를 설립했다.
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분석=김병주는 미국식 자본주의가 정답이 아니며 외환위기 이후 태생된 한국식 자본주의에서 기회를 포착하고 역할을 하려고 했다.
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MBK파트너스의 창립 멤버는 아래와 같다.
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윤종하 : 칼라일 그룹 한국 공동 대표+하버드 MBA 동문.
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김광일 : 김앤장 법률사무소 파트너로 인수합병 전문 변호사로 삼일회계법인에서 CPA로 근무했다.
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부재훈 : 살로몬스미스바니 아시아 지역 투자은행 부장+칼라일 그룹 통신과 미디어 부문 대표=김병주와 부재훈은 인척 관계다. 영어 이름은 제이 부.
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미씨USA에서 퍼졌던 미확인 소문=2014년 6월 25일 익명의 네티즌이 김병주 MBK파트너스 회장 여동생 혹은 사촌 여동생의 전 남편이 부재훈 MBK 파트너스 부회장이라는 댓글을 missusa.com에 올렸다.
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박태현 : 김앤장 법률사무소 인수합병 파트너.
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이진하 : 베인앤컴퍼니 시니어 컨설턴트.
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공택진 : 칼라일 그룹과 살로만브라더스 근무.
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케이시 쿵 : 칼라일 그룹 홍콩 헤드.
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카가사 켄 : 골드만삭스와 아사히 은행 근무.
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켄스케 스즈나카 : 칼라일 그룹 일본 헤드.
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이케다 다이스케 : 미즈호 은행 근무.
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유 홍페이 : 모건 스탠리 인수합병팀 근무.
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김병주는 칼라일 그룹의 아시아 헤드들 거의 모두와 MBK파트너스를 창업했다.
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김병주와 윤종하와 부재훈=MBK파트너스 창업 3인방은 전체 펀드의 2%를 GP가 출자하라는 글로벌 투자자들의 요구에 따라 개인 돈 300억 원을 1호 펀드에 투자했다.
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김병주와 윤종하와 부재훈은 MBK파트너스 1호 펀드에 국민연금 기관투자금을 유치하기 위해 국민연금 기금운용본부의 공개 입찰에 참여했다.
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외국계 사모펀드 2개와 은행계 사모펀드 2개와 MBK파트너스가 뷰티 콘테스트=공개입찰에 참여했지만 MBK파트너스는 2% 운용수수료라는 글로벌 기준을 제시한 탓에 탈락했다.
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2005년 5월 26일 김병주의 큰 아들 김재민은 미국 국적을 취득했다.
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김병주는 아들 김재민의 영어 이름을 자신의 미국식 이름인 마이클 김을 따라서 마이클 김 주니어로 지었다.
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2005년 6월 보고펀드가 설립됐다.
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보고펀드는 이재우 리만 브라더스 한국 총괄 대표가 주도했다.
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보고펀드의 창립 멤버는 다음과 같다.
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이재우 : 리만 브라더스 한국 총괄 대표.
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변양호 : 재정경제부 금융정책국장.
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신재하 : 모건스탠리 한국 지사 기업금융부문 대표.
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2005년 6월 김병주는 MBK파트너스 1호 펀드를 귬융감독원에 등록했다.
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금융감독원은 변양호 재정경제부 금융정책국장이 있는 보고펀드의 등록 절차를 먼저 진행했다.
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2005년 7월 김병주는 MBK파트너스의 첫 입찰로 대우정밀 인수전에 참여했지만 효성그룹에 패했다.
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효성그룹은 대우정밀 우선협상대상자로 선정됐지만 인수가격과 우발채무 보증 조건에서 채권단과 이견을 좁히지 못하면서 협상이 결렬됐다.
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대우정밀은 결국 S&T그룹으로 넘어갔다.
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2006년 이인경이 MBK파트너스 CFO로 합류했다.
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2005년 9월 금융감독원은 MBK파트너스의 1호 펀드 등록을 진행했다.
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김병주는 칼라일 그룹에서 씨티그룹에 매각했던 한미은행의 자회사 중 하나인 한미캐피털을 MBK파트너스가 인수하는 협상을 시작했다.
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MBK파트너스의 한미캐피털 인수 협상으로 김병주는 다시 한번 한미은행 관련 자산에서 이름을 올리면서 시장의 주목을 받았다.
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씨티그룹의 개인 소매 대출과 부동산 프로젝트 파이낸싱 비중이 높은 한미캐피털를 비핵심 자산으로 평가했다.
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김병주는 한미캐피털을 해외은행인 씨티그룹에서 인수해서 국내은행에 매각하는 전략을 세웠다.
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김병주는 씨티그룹이 한미캐피털의 기업 가치를 저평가하는 데서 바이아웃의 기회를 포착했다.
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43세 때인 2006년 6월 12일 김병주는 MBK파트너스가 한국씨티은행의 자회사인 한미캐피탈을 626억 원에 인수하는 거래를 마무리했다.
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MBK파트너스는 특수목적법인 오세이지 유한회사를 통해 한국씨티은행이 보유한 한미캐피탈 주식 35.07%와 113억2500만 원 어치의 전환사채를 장외거래를 통해 인수했다.
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MBK파트너스의 한미캐피탈 인수는 김병주의 존재 때문에 칼라일 그룹과의 연관성을 의심 받았다.
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한미캐피탈 인수의 진짜 의미는 MBK파트너스가 창업 1년 만에 기업 인수 시장에서 일궈낸 첫 승리라는 점이었다.
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2006년 6월 김병주는 쌍용캐피털을 인수했다.
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김병주는 한미캐피털과 쌍용캐피털을 합병했다.
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쌍용캐피털을 합병하면서 한미캐피털의 매출 규모는 607억 원까지 2배 이상 증가했다.
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2006년 10월 김병주는 현대캐피털과 공동으로 2000억 원에 HK저축은행을 인수했다.
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HK저축은행은 한솔그룹 계열사로서 저축은행 업계 1위를 차지했지만 부동산 프로젝트 파이낸싱이 부실화되면서 리스크가 높아졌다.
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분석=한국 금융 시장의 부동산 프로젝트 파이낸생 리스크는 김병주와 MBK파트너스에게도 바이아웃의 기회이자 위험이었다.
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2007년 7월 김병주와 MBK파트너스는 대만 최대 케이블 TV 업체 차이나네트워크시스템스를 15억1400만 달러에 인수했다.
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차이나네트워크시스템스 인수는 MBK파트너스가 KKR, CVC아시아퍼시픽, 칼라일 그룹, TPG뉴브릿지, 맥쿼리 은행, 골드만삭스와 같은 글로벌 사모펀드와의 경쟁에서 거둔 첫 승리였다.
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김병주는 MBK파트너스의 빠른 의사 결정 속도로 매각 협상의 주도권을 잡았고 글로벌 사모펀드의 느린 덩치를 앞질렀다.
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의미=MBK파트너스의 차이나네트워크시스템스 인수는 한국이 아닌 해외 시장에서 한국 사모펀드가 글로벌 기업 인수 경쟁에서 승리한 최초의 사례다.
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2007년 9월 김병주와 MBK파트너스는 쌍용캐피털이 더해진 한미캐피털을 우리은행에 2711억 원에 매각하는 거래를 마무리했다.
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김병주와 MBK파트너스는 1년 3개월 만에 한미캐피털을 통해 1840억 원의 차익을 거뒀다.
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분석=칼라일 그룹 시절 한미은행 바이아웃이 김병주의 인생 승부처였다면 MBK파트너스 초기 한미캐피털 바이아웃은 김병주의 창업 승부처였다.
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분석=칼라일은 한미은행 바이아웃으로 7107억 원을 벌었고 MBK파트너스는 한미캐피털 바이아웃으로 1804억 원을 벌었다.
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2007년 등록 사모투자전문회사는 44개로 늘어났다.
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김병주는 2007년 MBK장학재단을 설립했다.
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김병주는 MBK장학재단 설립 취지를 이렇게 밝혔다.
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"인생의 시작은 태어난 때부터가 아니라 나를 인식하고 움직인 순간부터다."
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김병주는 자신의 마지막 소원이 장학사업이라고 말했다.
2008년 - 2011년 : 한국에선 악수 일본에선 유니버설스튜디오재팬 인수
김병주